卻說南平王高保融即位後，日夜遊樂，委政於弟乾王保勖及乾王府五鬼：劉貸、朱恩、程子光、江曜、季佟。此五人乃小人也，為逢主意，廣采美女，大建宮室，橫征暴斂，蒼生皆不堪其苦，屢有起事者。而乾王亦驕橫跋扈，排斥正臣，結黨營私，朝中皆為其爪牙，如此為政，南平不衰乎？
高保勖擅政十餘年，事無大小，悉由其及爪牙裁決，不奏內廷，天子同虛設。廣順元年，以保勖為判內外諸軍事、南平兵馬指揮使。三年，升保勖為天下兵馬副元帥，加號忠孝太師。顯德元年保勖為天下兵馬大元帥，領數州刺史，兼大相國，開府。四年，立保勖為太子，加同平章事，並監國，旋加九錫，讚拜不名，入朝不趨，允劍屢上殿，文武俱從其調遣。要知此十餘年之政，且看：
廣順三年，參知政事劉貸請設“捕盜局”，以捕盜為名除異己，以布威信。保勖大喜而從之，於江陵府設捕盜局，有兵百人，皆著黑衣，人稱“黑衣兵”；另有宦官五十人，皆著藍衫，人稱“藍衫小兒”。設捕盜校尉一人及副校尉三人，領黑衣兵；設捕盜使一人及副使二人，皆宦官充，領藍衫小兒。首捕盜校尉為劉宗惲，劉貸侄，副校尉為：房強臣，程子光婿；阿彤哥，程子光兄婿；江昭，江曜弟。捕盜使為豐鈞，副使為劉筅、秋勳、孫祥。設有酷刑割舌、火獄、殘足、挖鼻、紅心鞋等，為明廠衛之先也。凡有不順者，上至文武，下至庶民；上至老嫗，下至幼童，皆被殘害也。但若賄賂，即免。其慘絕人寰，勝於民國時南京之屠。害人如殺牲，使蒼生處於水深火熱中，怨恨至極，而不敢言，隻得起事。嗚唿！嗚唿！江陵府已為屠場也！此國安不亡否？但乾王仍置若罔聞，顯德二年，又於諸州設分局，稱“除盜以安蒼生”，並新募黑衣兵千人，藍衫小兒五百人。至建隆四年，宋伐南平，為得人心，方廢捕盜局，並斬首、次惡，黑衣兵及藍衫小兒悉廢為庶人，民無不稱快。
因捕盜局為害，南平起義此起彼伏。如顯德元年八月，歸州農王不江赴京采藥，捕盜副校尉阿彤哥誣其為盜，令黑衣兵捕之，並投其至火獄，令捐銀千兩“贖罪”。不江曰：“吾無錢。”彤哥大怒，令殘其足、歌其舍，仍不屈。三日後，不江即死。其鄰聞訊，大慟，即欲赴京質問。不江之子寧曰：“今王無道，殘害蒼生，我等應揭竿而起，伐暴除害，推善者為君，以救萬民也！雖死無憾！”眾人皆稱善。於是擇於九月初九日俱起，誓師滅官救民，然即攻官府，殲官兵，釋囚犯，並廢嚴刑酷法、苛捐雜稅。
是日，義軍破清和縣城，殺令及捕盜分使，將其首懸於衙示眾，蒼生皆稱快，歸州震動。十一月，義軍占歸州全境，遂合於刺史府，推王寧為天下兵馬大元帥，稱安民元年。寧固辭，遂改為歸州刺史，以章賢為天下兵馬大元帥。置官署，開安民府，約法三章：殺人者死，傷人及盜抵罪。又廢捕盜局，釋囚犯，分官財，革弊政，與民休息。又命孫浩平引兵五萬攻江陵府。
高保勖聞訊，大驚，即暫廢捕盜局，然募兵五十萬，以季佟為帥平亂。因敵眾，孫浩平部大敗而走，死傷過半。浩平於途中抑鬱而終。餘部皆散。官兵乘勝圍歸州，賄賂參將東門預，使預殺王寧降敵。義軍大亂，自相踐踏。此時，軍中又缺糧，士氣低落，降敵者十之八九。章賢隻得退守歸州子城。官兵始攻子城。十二月，子城陷，章賢被執，自刎而死。餘部退至安陽坡，又退至清和縣，於清和縣被圍，全軍覆沒。次年正月，季佟夷事首章賢、次首孫浩平、王寧等三族，然班師。佟因功升右牙指揮使。保勖覺事已平，下令複捕盜局，各地又起。
後有詩歎曰：
悠悠南平王，汝輩何不亡？
哀哀捕盜局，萬事終迎皇。
可憐南平國，官衙私天堂。
可憐王不江，身死暴君炕。
因起事不斷，高保勖心急如焚，日夜驚憂，然仍不斂惡也。其調兵遣將平起義，曾七易將帥，三度親征，共耗銀千餘萬兩，兵馬三百餘萬，但捕盜局不廢，苛稅不減，蒼生不安，起事仍一浪平，一浪興矣。文武數次苦諫，其爪牙亦諫之，皆未果。凡諫者，輕遠之，重革職、下獄，以至斬首。
卻說北漢劉崇有六子：長曰昀，生母為皇後季氏，於廣順元年被賜死；次曰曉，生母亦為季後，封韓王；三曰旦，生母為貴妃陶氏，封成王；四曰雯，生母亦為陶妃，封虞王；五、六子名、生母皆不詳，皆早夭。另有三女：長樂公主、平德公主、元和公主，生母皆為陶妃。韓王驍而好鬥，有將才；成王仁厚，有文才；虞王沉毅，文武皆可。崇寵陶妃而遠季後，曾欲廢季後而以陶妃為後，文武苦諫方罷。固崇以治國須文不須武為名斥韓王，至於成王、虞王孰為儲，崇未決。文武恐日後生亂，皆請崇立儲，但立孰有異，言立成王、虞王者各半。乾佑八年二月，崇結遼攻周，敗於高平，班師後即抑鬱病重，知為日不多，遂促下詔，立成王為太子，並監國，攝皇帝事。為安撫，崇授虞王為天下兵馬大元帥，並加食邑三百戶。時七月二十日也。
且說虞王劉雯聞此訊，大怒曰：“我文武雙全，且威高於成王，為何不得為儲耶？定是奸佞進讒，父皇方不立吾！”即留主薄程遜守虞王府，己引兵圍東宮。參軍衛鄴紹曰：“不可。今主上有恙，殿下引兵入內，文武豈不疑欲弑父耶？”雯怒曰：“東宮本為吾，為何為成王？汝再言即斬！”即憤憤而行。劉旦聞此訊，大驚失色，即召文武商議對策。門下侍郎鄭進曰：“殿下勿憂。臣握衛兵，有五百人，皆為精銳，定能敵於虞王也。虞王匹夫之勇，其部僅百餘人，烏合之眾，乃強弩之末矣！”旦大喜而從之，即命進備戰。
是日夜，虞軍至。鄭進出馬，喝道：“貴軍為何至小人寒舍耶？”雯怒曰：“此乃東宮，非汝舍也！”進曰：“恕小人不迎貴軍。但問貴軍至此何如？”雯答曰：“奉命誅佞臣鄭進！”進怒曰：“我有何錯，王欲誅耶？吾一忠於漢，未通敵；二守職分，無野心，誅我乃何因？吾觸法否？吾通敵否？吾謀逆否？”雯大怒曰：“王命在此！”即引兵殺來，與成軍溺戰。進亦怒，亦引兵至。兩軍對圓，戰了三合，雯大敗而走。進欲乘勝追之，但恐天子罪己，遂班師。
雯迴府，召衛鄴紹，賞其銀千兩，鄴紹固辭曰：“某無功，受之有愧。”雯跪曰：“卿有大功，應受賞。”鄴紹泣曰：“殿下為皇子，某為人臣，殿下跪於某，更愧也。”亦跪。雯泣曰：“吾恨不聽卿之忠言，致使敗北，損兵過半。”鄴紹曰：“殿下爭位，可也，但今主上有恙，若動幹戈，即不孝也。再者，若手足相殘，即損國力，現周虎視眈眈，欲吞我國，若國力損，安能敵周乎？殿下之兄仇，豈可報乎？”雯問道：“為之奈何？”鄴寧答曰：“今中常侍馬德貴與成王有隙，何不賄賂之，令其篡遺詔，使殿下嗣位。待主上崩後，殿下密即大統，然誘成王入內並殺之。此為上策。”雯大喜，即從之，遣使攜百金行事。
次日，使者迴，報道：“馬中常已願行事。”雯大喜。
十月十三日夜亥時，劉崇崩於榻上，壽六十。旋馬德貴即遣使宣雯嗣位，並塞帝之死訊。雯大喜曰：“吾將成天子矣！正位後，必以衛鄴紹為相。”即輕裝入內。一時辰後，雯至殿上，馬德貴率宦官及數文臣迎之，三唿萬歲。雯端坐於座上，恐人知此事，遂於一時辰後便服迴虞王府。此時，天拂曉矣。後宮、太子、朝臣，皆不知帝已崩，更不知雯已密即位也。僅有宦官、數文臣及虞王府僚佐知矣。
馬德貴秘不發喪，厲兵秣馬，以備除太子。其詐稱帝令免朝，阻文武及太子來朝議事，緊閉宮門，除虞王及宦官外，禁人入內，以防泄密。文武皆惑，私語道：“今宮有變乎？為何馬中常如此祟耶？”或“太子為何不至？”
十二月十八日，馬德貴先請虞王入內，然宣帝已崩，召文武入朝，迎太子即位。太子冼馬房省曰：“臣料有詐也。”旦問道：“父死子繼，古今皆是，為何有詐？”省答曰：“主上有恙，以殿下為監國，為何不允殿下召文武議事耶？定為奸佞矯詔，欲除殿下，另立新主耳。請殿下三思。”弗聽，即入內。
太子入內後，馬德貴即命宦官孫彥監視之。旦問道：“今父皇已崩，乃新主嗣位，吾為太子，為何不登殿也？為何仍於階下也？”彥曰：“現遺詔未讀，殿下仍為臣也；待遺詔讀後，殿下方為君。”一刻後，得貴親讀遺詔，讀罷虞王即登殿。文武皆驚曰：“馬中常，帝易儲否？”德貴曰：“是也，先帝覺成王仁弱，不能承大業，固臨崩易儲。汝等不服否？不服者斬！”言罷，旦昏厥於地。德貴喝武士將其拖下，送至成王府。文武隻得三唿萬歲。雯下詔，廢太子為成王，賜金百兩，以為安撫。將東宮十五僚佐廢為庶人，並削其兵權，以己羽為其僚佐。仍為乾佑八年。文武皆有封賞。
遣使報遼，並稱遼主為父皇帝。遼主下詔，自明年正月起，漢與遼改為君臣，漢去帝號、年號，為遼藩，並封劉雯為漢國王、天下兵馬大元帥，領河東節度使，加號忠順太師，並賜金印。雯聞訊大怒，不從遼詔，並欲與之決裂。文武苦諫，方罷。雯遂上表謝罪，請留帝號、年號，永為父子。遼主不從，但此時察割欲篡逆，遼主恐若伐漢，察割乘虛而入，遂允之。
卻說劉雯在位十五年，雖無才，但朝中有郭無為、衛鄴紹等賢臣，雯能親之信之，無為而治，又仿周革新，使漢大治，人譽為中興。又以遼為援，固漢雖弱，而不亡矣。但晚年驕淫好色，寵奸佞，賦役日重，又大建宮室，起事不斷。臨崩立儲猶豫，固死後即亂矣，十一載而亡於宋。
卻說周帝柴榮自敗漢遼軍後，勵精圖治，使周日盛。其曰：“我若為主三十載，十載一天下，十載養百姓，十載致太平。”顯德三年正月，榮下詔一天下，先南後北，其覺南唐滅閩、楚二國皆得而複失，國力日耗，遂欲先伐南唐。未知勝負如何？且聽下迴分解。
高保勖擅政十餘年，事無大小，悉由其及爪牙裁決，不奏內廷，天子同虛設。廣順元年，以保勖為判內外諸軍事、南平兵馬指揮使。三年，升保勖為天下兵馬副元帥，加號忠孝太師。顯德元年保勖為天下兵馬大元帥，領數州刺史，兼大相國，開府。四年，立保勖為太子，加同平章事，並監國，旋加九錫，讚拜不名，入朝不趨，允劍屢上殿，文武俱從其調遣。要知此十餘年之政，且看：
廣順三年，參知政事劉貸請設“捕盜局”，以捕盜為名除異己，以布威信。保勖大喜而從之，於江陵府設捕盜局，有兵百人，皆著黑衣，人稱“黑衣兵”；另有宦官五十人，皆著藍衫，人稱“藍衫小兒”。設捕盜校尉一人及副校尉三人，領黑衣兵；設捕盜使一人及副使二人，皆宦官充，領藍衫小兒。首捕盜校尉為劉宗惲，劉貸侄，副校尉為：房強臣，程子光婿；阿彤哥，程子光兄婿；江昭，江曜弟。捕盜使為豐鈞，副使為劉筅、秋勳、孫祥。設有酷刑割舌、火獄、殘足、挖鼻、紅心鞋等，為明廠衛之先也。凡有不順者，上至文武，下至庶民；上至老嫗，下至幼童，皆被殘害也。但若賄賂，即免。其慘絕人寰，勝於民國時南京之屠。害人如殺牲，使蒼生處於水深火熱中，怨恨至極，而不敢言，隻得起事。嗚唿！嗚唿！江陵府已為屠場也！此國安不亡否？但乾王仍置若罔聞，顯德二年，又於諸州設分局，稱“除盜以安蒼生”，並新募黑衣兵千人，藍衫小兒五百人。至建隆四年，宋伐南平，為得人心，方廢捕盜局，並斬首、次惡，黑衣兵及藍衫小兒悉廢為庶人，民無不稱快。
因捕盜局為害，南平起義此起彼伏。如顯德元年八月，歸州農王不江赴京采藥，捕盜副校尉阿彤哥誣其為盜，令黑衣兵捕之，並投其至火獄，令捐銀千兩“贖罪”。不江曰：“吾無錢。”彤哥大怒，令殘其足、歌其舍，仍不屈。三日後，不江即死。其鄰聞訊，大慟，即欲赴京質問。不江之子寧曰：“今王無道，殘害蒼生，我等應揭竿而起，伐暴除害，推善者為君，以救萬民也！雖死無憾！”眾人皆稱善。於是擇於九月初九日俱起，誓師滅官救民，然即攻官府，殲官兵，釋囚犯，並廢嚴刑酷法、苛捐雜稅。
是日，義軍破清和縣城，殺令及捕盜分使，將其首懸於衙示眾，蒼生皆稱快，歸州震動。十一月，義軍占歸州全境，遂合於刺史府，推王寧為天下兵馬大元帥，稱安民元年。寧固辭，遂改為歸州刺史，以章賢為天下兵馬大元帥。置官署，開安民府，約法三章：殺人者死，傷人及盜抵罪。又廢捕盜局，釋囚犯，分官財，革弊政，與民休息。又命孫浩平引兵五萬攻江陵府。
高保勖聞訊，大驚，即暫廢捕盜局，然募兵五十萬，以季佟為帥平亂。因敵眾，孫浩平部大敗而走，死傷過半。浩平於途中抑鬱而終。餘部皆散。官兵乘勝圍歸州，賄賂參將東門預，使預殺王寧降敵。義軍大亂，自相踐踏。此時，軍中又缺糧，士氣低落，降敵者十之八九。章賢隻得退守歸州子城。官兵始攻子城。十二月，子城陷，章賢被執，自刎而死。餘部退至安陽坡，又退至清和縣，於清和縣被圍，全軍覆沒。次年正月，季佟夷事首章賢、次首孫浩平、王寧等三族，然班師。佟因功升右牙指揮使。保勖覺事已平，下令複捕盜局，各地又起。
後有詩歎曰：
悠悠南平王，汝輩何不亡？
哀哀捕盜局，萬事終迎皇。
可憐南平國，官衙私天堂。
可憐王不江，身死暴君炕。
因起事不斷，高保勖心急如焚，日夜驚憂，然仍不斂惡也。其調兵遣將平起義，曾七易將帥，三度親征，共耗銀千餘萬兩，兵馬三百餘萬，但捕盜局不廢，苛稅不減，蒼生不安，起事仍一浪平，一浪興矣。文武數次苦諫，其爪牙亦諫之，皆未果。凡諫者，輕遠之，重革職、下獄，以至斬首。
卻說北漢劉崇有六子：長曰昀，生母為皇後季氏，於廣順元年被賜死；次曰曉，生母亦為季後，封韓王；三曰旦，生母為貴妃陶氏，封成王；四曰雯，生母亦為陶妃，封虞王；五、六子名、生母皆不詳，皆早夭。另有三女：長樂公主、平德公主、元和公主，生母皆為陶妃。韓王驍而好鬥，有將才；成王仁厚，有文才；虞王沉毅，文武皆可。崇寵陶妃而遠季後，曾欲廢季後而以陶妃為後，文武苦諫方罷。固崇以治國須文不須武為名斥韓王，至於成王、虞王孰為儲，崇未決。文武恐日後生亂，皆請崇立儲，但立孰有異，言立成王、虞王者各半。乾佑八年二月，崇結遼攻周，敗於高平，班師後即抑鬱病重，知為日不多，遂促下詔，立成王為太子，並監國，攝皇帝事。為安撫，崇授虞王為天下兵馬大元帥，並加食邑三百戶。時七月二十日也。
且說虞王劉雯聞此訊，大怒曰：“我文武雙全，且威高於成王，為何不得為儲耶？定是奸佞進讒，父皇方不立吾！”即留主薄程遜守虞王府，己引兵圍東宮。參軍衛鄴紹曰：“不可。今主上有恙，殿下引兵入內，文武豈不疑欲弑父耶？”雯怒曰：“東宮本為吾，為何為成王？汝再言即斬！”即憤憤而行。劉旦聞此訊，大驚失色，即召文武商議對策。門下侍郎鄭進曰：“殿下勿憂。臣握衛兵，有五百人，皆為精銳，定能敵於虞王也。虞王匹夫之勇，其部僅百餘人，烏合之眾，乃強弩之末矣！”旦大喜而從之，即命進備戰。
是日夜，虞軍至。鄭進出馬，喝道：“貴軍為何至小人寒舍耶？”雯怒曰：“此乃東宮，非汝舍也！”進曰：“恕小人不迎貴軍。但問貴軍至此何如？”雯答曰：“奉命誅佞臣鄭進！”進怒曰：“我有何錯，王欲誅耶？吾一忠於漢，未通敵；二守職分，無野心，誅我乃何因？吾觸法否？吾通敵否？吾謀逆否？”雯大怒曰：“王命在此！”即引兵殺來，與成軍溺戰。進亦怒，亦引兵至。兩軍對圓，戰了三合，雯大敗而走。進欲乘勝追之，但恐天子罪己，遂班師。
雯迴府，召衛鄴紹，賞其銀千兩，鄴紹固辭曰：“某無功，受之有愧。”雯跪曰：“卿有大功，應受賞。”鄴紹泣曰：“殿下為皇子，某為人臣，殿下跪於某，更愧也。”亦跪。雯泣曰：“吾恨不聽卿之忠言，致使敗北，損兵過半。”鄴紹曰：“殿下爭位，可也，但今主上有恙，若動幹戈，即不孝也。再者，若手足相殘，即損國力，現周虎視眈眈，欲吞我國，若國力損，安能敵周乎？殿下之兄仇，豈可報乎？”雯問道：“為之奈何？”鄴寧答曰：“今中常侍馬德貴與成王有隙，何不賄賂之，令其篡遺詔，使殿下嗣位。待主上崩後，殿下密即大統，然誘成王入內並殺之。此為上策。”雯大喜，即從之，遣使攜百金行事。
次日，使者迴，報道：“馬中常已願行事。”雯大喜。
十月十三日夜亥時，劉崇崩於榻上，壽六十。旋馬德貴即遣使宣雯嗣位，並塞帝之死訊。雯大喜曰：“吾將成天子矣！正位後，必以衛鄴紹為相。”即輕裝入內。一時辰後，雯至殿上，馬德貴率宦官及數文臣迎之，三唿萬歲。雯端坐於座上，恐人知此事，遂於一時辰後便服迴虞王府。此時，天拂曉矣。後宮、太子、朝臣，皆不知帝已崩，更不知雯已密即位也。僅有宦官、數文臣及虞王府僚佐知矣。
馬德貴秘不發喪，厲兵秣馬，以備除太子。其詐稱帝令免朝，阻文武及太子來朝議事，緊閉宮門，除虞王及宦官外，禁人入內，以防泄密。文武皆惑，私語道：“今宮有變乎？為何馬中常如此祟耶？”或“太子為何不至？”
十二月十八日，馬德貴先請虞王入內，然宣帝已崩，召文武入朝，迎太子即位。太子冼馬房省曰：“臣料有詐也。”旦問道：“父死子繼，古今皆是，為何有詐？”省答曰：“主上有恙，以殿下為監國，為何不允殿下召文武議事耶？定為奸佞矯詔，欲除殿下，另立新主耳。請殿下三思。”弗聽，即入內。
太子入內後，馬德貴即命宦官孫彥監視之。旦問道：“今父皇已崩，乃新主嗣位，吾為太子，為何不登殿也？為何仍於階下也？”彥曰：“現遺詔未讀，殿下仍為臣也；待遺詔讀後，殿下方為君。”一刻後，得貴親讀遺詔，讀罷虞王即登殿。文武皆驚曰：“馬中常，帝易儲否？”德貴曰：“是也，先帝覺成王仁弱，不能承大業，固臨崩易儲。汝等不服否？不服者斬！”言罷，旦昏厥於地。德貴喝武士將其拖下，送至成王府。文武隻得三唿萬歲。雯下詔，廢太子為成王，賜金百兩，以為安撫。將東宮十五僚佐廢為庶人，並削其兵權，以己羽為其僚佐。仍為乾佑八年。文武皆有封賞。
遣使報遼，並稱遼主為父皇帝。遼主下詔，自明年正月起，漢與遼改為君臣，漢去帝號、年號，為遼藩，並封劉雯為漢國王、天下兵馬大元帥，領河東節度使，加號忠順太師，並賜金印。雯聞訊大怒，不從遼詔，並欲與之決裂。文武苦諫，方罷。雯遂上表謝罪，請留帝號、年號，永為父子。遼主不從，但此時察割欲篡逆，遼主恐若伐漢，察割乘虛而入，遂允之。
卻說劉雯在位十五年，雖無才，但朝中有郭無為、衛鄴紹等賢臣，雯能親之信之，無為而治，又仿周革新，使漢大治，人譽為中興。又以遼為援，固漢雖弱，而不亡矣。但晚年驕淫好色，寵奸佞，賦役日重，又大建宮室，起事不斷。臨崩立儲猶豫，固死後即亂矣，十一載而亡於宋。
卻說周帝柴榮自敗漢遼軍後，勵精圖治，使周日盛。其曰：“我若為主三十載，十載一天下，十載養百姓，十載致太平。”顯德三年正月，榮下詔一天下，先南後北，其覺南唐滅閩、楚二國皆得而複失，國力日耗，遂欲先伐南唐。未知勝負如何？且聽下迴分解。